Global Piyasalarda FED Belirsizliği ve Yapay Zeka Şirketlerine Yönelik Risk Algısı

PhillipCapital tarafından yayımlanan günlük bülten, Fed Başkanı Warsh’ın politika sinyalleri vermekten kaçınmasının ardından piyasalardaki faiz artırım beklentilerinin zayıfladığına dikkat çekiyor.

Global piyasalar, Fed Başkanı Warsh’ın açıklamalarıyla şekillenmeye devam ediyor. Warsh’ın 27-28 Ekim toplantısına dair net bir yönlendirme yapmaması, faiz artırımı ihtimalini %15’in altına geriletti. Buna karşılık, Avrupa Merkez Bankası tarafında Bundesbank Başkanı Nagel, enerji maliyetleri ve yapay zeka şirketlerinin yarattığı borçlanma baskısı nedeniyle aralık ayında 25 baz puanlık bir artışın gündeme gelebileceğini sinyalini verdi. ABD 10 yıllık tahvil getirileri %5,09 seviyesinde seyrederek piyasalardaki gerilimin devam ettiğini gösteriyor.

Öte yandan, teknoloji dünyasında CoreWeave gibi yapay zeka altyapısı sağlayan şirketlerin borç yapılarına ilişkin endişeler, piyasalarda “neocloud” modelinin kredi risklerini ön plana çıkardı. Nvidia tedarik zinciri ve yapay zeka donanımlarına yönelik ticaret kısıtlamaları, Çin ile ticaret gerilimini tırmandırırken, küresel borsalar risk iştahı ve teknoloji hisseleri üzerindeki baskı arasında gidip geliyor. MSCI’ın Endonezya piyasasına yönelik kararı sonrası yaşanan sert satışlar, gelişmekte olan piyasalardaki hassasiyeti gözler önüne seriyor.

Analiz: Piyasalardaki mevcut fiyatlamalar, yatırımcıların yapay zeka temalı şirketlerin büyüme modellerinden ziyade, bu şirketlerin finansal borç yapılarındaki sürdürülebilirliğe odaklandığını gösteriyor. Fed’in faiz artırım beklentilerinin azalması dolar endeksini baskılasa da, güvenli liman talebinin altından ziyade riskli varlıklara yönelmesi, piyasadaki risk iştahının hâlâ yüksek olduğunu işaret ediyor. PhillipCapital analistleri, kurumsal tarafta bilanço odaklı finansal risklerin kısa vadeli teknoloji hisseleri üzerinde baskı unsuru olmaya devam edeceğini öngörüyor.

YASAL UYARI

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.

Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.